Le narrateur parle de l'existence de la légende de Paul Bunyan le bûcheron géant, et propose au spectateur de demander à un « certain lapin » (Bugs Bunny) à quoi s'en tenir.
Quand Bugs roule Elmer trois fois en retournant vers le vide l'arbre où ce dernier se trouve, Elmer démissionne, énervé de devoir « chasser ce lapin dans chacun des fichus cartoons ». Il déchire même son contrat en mille morceaux et dit qu'il va maintenant se consacrer à la pêche ; il ajoute même « J'en ai ras-le-bol des lapins ! ». Bugs le supplie de revenir et qu'ils sont comme Roméo et Juliette, Laurel et Hardy (en retirant par accident son pantalon). En lui remettant son pantalon, il continue à supplier Elmer, qui, sans l'écouter, s'en va à la mare.
Vil sort de sa tanière met une porte pliable devant le terrier de bugs qui monte avec un ascenseur : le coyote vient personnellement dire au lapin qu'il sera mangé avec un air prétentieux de génie.
Shanghai Sam vient de perdre son dernier matelot. Il roule Bugs en lui faisant croire qu'il va passer une croisière de rêve. Bugs doit ramer pour faire avancer le bateau, il doit laver le pont et en profite pour écrire un texte qui vise à insulter Sam, ce dernier lave le pont à sa place. Après s'être rendu compte de la supercherie, Sam coule après s'être déguisé en vieille dame et attrapé une ancre en forme de bébé sur un canoë. Il coule involontairement son bateau en suivant une carte au trésor. Dès lors, une séquence montre Sam en train de construire son bateau puis de le baptiser. Sam, en voulant tirer sur Bugs avec un canon, recoule son bateau.
Alors que Bugs lit un livre, il entend des pleurs : c'est le lapin de Pâques qui est trop fatigué pour continuer sa livraison. Il charge Bugs de livrer les œufs à deux clients.
En plein pôle sud, nous voyons tout un attirail de plage sortir du trou percé par Bugs dans la glace, puis Bugs lui-même. En vacances de deux semaines (accordées par « Monsieur Warner »), et se croyant sur la plage de Miami, Bugs saute la tête la première dans l'eau de mer, mais en ressort aussitôt bleu de froid. Il est ensuite renversé à deux reprises : par un pingouin (« Playboy Penguin », un manchot, en réalité) puis par un chasseur Inuit. Bugs évince ce dernier et cherche à repartir. Le petit pingouin revient auprès de lui pour implorer son aide. Bugs l'écarte en lui mettant un chapeau haut de forme et un nœud papillon, comme s'il était une personne en smocking. Bugs finit cependant par rester devant la mine triste du pingouin. Mais espérant s'en débarrasser, il pousse discrètement ce dernier dans une descente. Il voit alors le chasseur Inuit capturer Playboy dans un sac. Après avoir essayé de se convaincre que ce n'était pas son affaire, Bugs se reprend et aide playboy à s'échapper en roulant le chasseur. Pour ce faire, il se déguise en femme Inuit et aguiche le chasseur (qui tombe amoureux et lui offre un poisson). Lorsque Bugs est découvert, il s'ensuit une course poursuite en glissade sur la banquise, qui se termine par l'équilibre précaire de l'Inuit et de bugs sur une langue de glace en surplomb d'un précipice. Ils sont sauvés par Playboy qui jette un seau sur la partie de glace qui tombe, arrêtant leur chute quand l'eau se fige en glace. Le lapin descend calmement mais l'Inuit saute de plus haut et traverse le sol, sol qui s'avère être une deuxième langue de glace au-dessus d'un autre précipice ! Le chasseur atterrit sur une baleine de passage, qui l'emmène au large. S'apercevant qu'il n'a plus que 4 jours de vacances, Bugs décide de rentrer chez lui. Mais au grand bonheur de Playboy, Bugs reste finalement avec plaisir lorsqu'il apprend que les « jours » durent 6 mois au pôle sud. Il se déguise lui aussi en « pingouin » avec smocking et chapeau claque, et accompagne Playboy Penguin en se dandinant.
Dans un village pygmée, un sorcier de toute petite taille concocte une potion avec divers ingrédients. Il s'aperçoit qu'il n'a plus de lapin, aussi il décide d'aller en chasser un. Il tombe sur Bugs Bunny en promenade, et le menace. Ce dernier lui sert sa traditionnelle formule : « Quoi d'neuf docteur ». Le sorcier, qui est aussi un « docteur », est étonné qu'il le sache. Aussitôt, Bugs revêt un déguisement d'explorateur et le salut comme docteur Livingstone (« Dr. Livingstone, I presume ? »). Il le prend en photo, en profite pour lui presser le nez. Le sorcier, furieux, le poursuit avec sa lance. Le lapin la lui confisque, met le fer hors d'usage. Mais le sorcier en fait jaillir un nouveau de la hampe. Bugs est capturé par le sorcier. Il est mis à cuire dans la marmite (qu'il prend d'abord pour un bain chaud), avec un couvercle. Le lapin s'enfuit grâce à la pression dans la marmite. Pour échapper au sorcier, il se déguise en femme girafe à l'aide d'un ressort placé autour du cou, se noue les oreilles, et utilise deux assiettes pour simuler des lèvres distendues par plateau labial. Mais le ressort saute de son cou et le sorcier découvre la supercherie. Bugs plonge dans la rivière pour attraper un bateau à vapeur. Il évite un crocodile (les oreilles du lapin qui surnagent se séparent autour de l'animal !). Sur le bateau, il nargue le sorcier. Celui-ci le rattrape à la nage, mais est avalé par le crocodile. Bugs saute à l'eau et transforme le crocodile en sac de voyage. Du sac en ressort le sorcier affublé d'articles féminins en croco : sac à main et escarpins.
Un petit manchot, Playboy Penguin, patineur sur glace à Brooklyn, est oublié après une de ses représentations. En courant après les camions de la tournée, il tombe dans le terrier de Bugs. Le lapin est attendri par le manchot perdu. Il lui promet de le ramener chez lui. En feuilletant son encyclopédie, il découvre que cet oiseau vit d'ordinaire en Antarctique. Ils embarquent dans un wagon de marchandises pour le « lointain Sud ». Un clochard veut les dévorer. Bugs esquive les charges de l'affamé furieux avec sa désinvolture habituelle et le met dehors. Arrivé en Louisiane, Bugs croit ses ennuis finis après avoir envoyé Playboy Penguin par bateau. Mais il s'aperçoit qu'il ne va pas vers la bonne destination. Il récupère à la nage le manchot, et poursuit le chemin avec lui à travers mille dangers : en naufragé à la Martinique, dans la marmite des sauvages de l'Amérique du Sud, en lutte contre les tempêtes proches de l'Antarctique. Alors qu'ils arrivent enfin au but, Playboy Penguin le détrompe. C'en est trop pour Bugs Bunny, qui devient fou.
Malgré son refus, Bugs est envoyé sur la Lune. Il rencontre bientôt Marvin le Martien, qui veut détruire la Terre en utilisant un pétard (en réalité un modulateur spatio-temporel) comme propulseur. Bugs vole le modulateur, et Marvin envoie alors son chien K-9 pour le récupérer. Le lapin lui fait le coup du miroir, et s'échappe.
Dans une cage spacieuse du cirque du colonel Corny, l'ours acrobate Bruno se vante d'être magnifique. Il surprend une conversation du shérif au téléphone où il apprend qu'il va devoir faire équipe avec un lapin (Bugs Bunny). Bruno décide d'écarter ce rival durant la soirée.
Lors de la guerre d'indépendance des États-Unis, deux camps, anglais et américain, se battent. Sam, un anglais, découvre que le fortin ennemi n'abrite que Bugs. Sam, voulant l'impressionner avec une fanfare, se fait tirer dessus à coups de canon. Après plusieurs changements de camp dus à de nombreuses charges, Sam finit par rentrer dans un canon et se fait tirer dessus.
Alors que Bugs Bunny joue du banjo, il dérange Giovanni Jones, un chanteur d'opéra en répétition pour le soir même. Bugs Bunny, après avoir joué du banjo, de la harpe et du tuba, se fait pendre par Giovanni Jones à la branche d'un arbre par... ses longues oreilles de lapin. Bugs lui jure la guerre (et il parodie la célèbre réplique de Groucho Marx : « Of course, you know this means war! »). Le lapin malicieux fait chuter Giovanni Jones dans un tuba en faisant vibrer la scène avant de mettre de l'hélium liquide dans la bouche de ce dernier (la voix devient aiguë).
Bugs se prépare à aller voir sa petite amie : Daisy Lou. Ce qu'il ignore, c'est que son rival Casbah se prépare aussi. Après un duel de cadeaux, Bugs assomme Casbah avec une enclume, avant de se rendre compte que Daisy est partie faire des courses. Bugs se déguise en Daisy Lou afin de séduire son rival, et ça marche. Bugs lassé de voir Casbah faire marcher ses doigts vers lui, pose un piège à souris qui écrase les doigts de son rival.
L'histoire s'ouvre sur un match de catch qui tourne au combat de boxe, opposant le musclé et rugissant « Crusher » (« le Castagneur » en V.F.) au ravissant apollon « Ronald le dandy » (« Ravishing Runno » en V.O.) : après avoir servi littéralement de punching-ball, « Runno » est remplacé par son valet ou mascotte (qui n'est autre que Bugs Bunny) déguisé en « Vengeur masqué » (« Masked Terror » en V.O.). Ce dernier s'efforce en vain d'essayer de tordre le cou à Crusher, qui l'envoie d'un coup de poing sur un poteau du ring ; Bugs est sonné, retente cependant son coup. Mais Crusher se saisit du lapin sans difficulté, tourne ses longues oreilles comme s'il s'agissait d'une hélice d'un avion à élastique, et le relâche. Bugs vole à travers toute la salle, avant de s'écraser lourdement sur le ring. Crusher l'immobilise ensuite et l'écrase entre ses jambes. Pour lui échapper, le lapin déchire son masque, faisant croire à Crusher qu'il a déchiré son caleçon. Crusher se redresse, laisse échapper son adversaire. Bugs revient déguisé en tailleur ambulant, pique le derrière de Crusher qui se tient derrière un paravent. Crusher saute jusqu'au plafond. Il revient et fonce sur le ring. Mais Bugs l'attend avec un coffre-fort sans fond et porte ouverte. Emporté dans son élan, le catcheur traverse le coffre-fort, plonge dans les cordes qui le renvoient dans le coffre... avec la porte refermée. Crusher, complètement assommé, se laisse guider par le lapin qui le rhabille (avec veste et chapeau), le couche sur le dos et l'épingle au sol (avec de vraies épingles de sûreté). L'arbitre déclare Bugs victorieux. Crusher se réveille d'un coup, fou de colère. Mais, contre toute attente, il tend gentiment la main à Bugs. La foule crie : « non ! ». Crusher lui répond par un rugissement terrible, puis présente à nouveau sa main. Malin, le lapin lui tend un bâton de dynamite allumé caché dans un faux bras. Crusher se fait exploser en voulant le mordre. Désormais débarrassé de son adversaire, le lapin tout fier plie son bras... mais à la place de faire gonfler le biceps, son bras pendouille mollement, révélant le peu de muscles sur son râble de lapin.
Une rampe de lancement de fusée se trouve exactement au-dessus du terrier de Bugs Bunny. Notre lapin se réveille d'une nuit difficile. Il ne se rend pas compte qu'en sortant de chez lui, il rentre dans la fusée par la tuyère. La fusée quitte la Terre avec le lapin à bord. Bugs émerge enfin du sommet de la fusée, se rend compte qu'il est loin dans l'espace. Il se retrouve accroché au spoutnik avec lequel il atterrit dans une sorte de gigantesque station spatiale. Il découvre l'extraterrestre Marvin se déplaçant vers un étrange (et très gros) télescope orienté sur la Terre, et qui se révèle être un canon dont le but est de détruire cette planète qui lui cache la vue de Vénus. Il loge à la base du « canon-télescope » une pièce décisive, qui est en fait un tout petit bâton de dynamite. Bugs éteint le bâton avant qu'il n'explose, puis le vole. Marvin envoie ses « troupes » à la poursuite de Bugs, troupes formées de martiens à corps de poulet vert. Il les crée à partir d'un distributeur automatique doté d'une capacité de 10 000 martiens « instantanés », déshydratés dans leur bocal. Marvin les fait revenir à leur taille normale en les arrosant avec de l'eau comme avec des graines.